“五板斧”助力LED上游跳出價格與產能的惡性循環(huán)

文章來源:恒光電器

發(fā)布時間:2015-11-19

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　　自2014年以來，LED產業(yè)上游企業(yè)(襯底、外延、芯片)產能過剩問題凸顯，恒光，加之下游LED應用產品價格不斷下降，使得上游LED企業(yè)的毛利率不斷走低。

　　相對于下游應用，LED產業(yè)上游是投資高度密集的領域，利潤率一直處于較高水平。但是近年來國內LED市場迅速發(fā)展帶動了上游企業(yè)的銷量快速增長，在市場環(huán)境和政府補貼的雙重刺激下， led亮化工程，LED上游企業(yè)產能不斷擴張，照明方案，競爭也日益激烈。大多數(shù)企業(yè)通過擴大生產規(guī)模來攤薄生產成本，以壓低價格來換取市場份額，導致LED芯片價格不斷下降。

　　價格競爭的升級促使LED芯片企業(yè)通過不斷減小LED芯片尺寸來壓縮成本，不僅使得產能過剩的問題更加嚴重，進一步導致價格下行，而且誘發(fā)更上游的外延企業(yè)和藍寶石襯底企業(yè)產能過剩，形成價格與產能的惡性循環(huán)。

　　面對由激烈的價格競爭帶來的成本壓力，LED上游企業(yè)為了保持競爭力，可以從以下幾點突破價格與產能的惡性循環(huán)。

　　通過整合產業(yè)鏈來“抱團取暖”

　　市場下行帶來的競爭壓力使得眾多LED企業(yè)掀起了整合并購的浪潮。2015年，LED產業(yè)已發(fā)生了近40起并購整合案例，企業(yè)資訊，平均每月就有超過3起并購案例發(fā)生，涵蓋LED產業(yè)鏈各環(huán)節(jié)。

　　激烈的市場競爭使得中小LED外延芯片企業(yè)難以為繼，期待被其他外延芯片企業(yè)橫向整合。2009年時，大陸上游外延芯片企業(yè)達到60多家，然而今年已下降到20家以下，實際正常運轉的只有15家左右。破產的企業(yè)迫切期待能被龍頭企業(yè)整合并購，如2013年，圓融科技并購了江西睿能科技，改組為圓融光電。橫向整合對于小企業(yè)來說無疑是“背靠大樹好乘涼”，而對于大企業(yè)也不失為以較小成本擴充產能，LED天花燈，保持自身市場地位的一種方式。

　　LED上游企業(yè)也可以通過縱向整合，發(fā)揮產業(yè)鏈協(xié)同效應。LED外延芯片企業(yè)可以通過向上游藍寶石襯底和化學氣體等原材料延伸，縱向整合相關企業(yè)，車間照明，從而降低采購成本，形成協(xié)同效應，提升自身的競爭力。如三安光電在今年花費1.26億元收購空氣化工產品(蕪湖)有限公司100%股權和空氣化工產品(上海)有限公司11臺ISO容器，進一步加強上游原材料供應能力；華燦光電出價10.8億元收購云南藍晶科技100%股權，有效整合了藍晶科技的藍寶石襯底產能。

　　通過加大研發(fā)投入提升產品競爭力

　　在市場毛利率持續(xù)被擠壓的情形下，通過不斷降價來取得競爭優(yōu)勢并非長久之計。為了應付價格競爭，芯片企業(yè)會通過將外延片切割成更多的小尺寸芯片來攤薄成本。但是隨著芯片尺寸的減小，為了達到相同的發(fā)光功率就必須提高注入電流，提高發(fā)光的功率密度，這就對LED的性能提出了更高的要求。

　　一方面隨著功率密度加大，LED的發(fā)光效率在下降，這就需要在LED外延時使用性能更加優(yōu)越的結構來抵消光效的下降。

　　另一方面，技術資訊，大功率密度下LED光效下降也意味著產生了更多的熱量，這就對LED芯片的散熱性能及可靠性提出了更高的要求。如果企業(yè)只是一味的縮小芯片尺寸而不輔之以配套的外延和芯片設計研發(fā)，不僅會失去產品的競爭力，也會使產品存在超功率工作的情況，產生潛在的安全隱患。

　　通過特定應用市場走高端產品路線

　　面對價格戰(zhàn)愈演愈烈的LED“紅�！笔袌�，LED外延芯片企業(yè)應該勇于沖出“紅�！�，進入細分高端領域的“藍�！敝�。汽車用照明市場是典型的LED新“藍�！�。據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，截至2015年上半年，我國汽車保有量達到1.63億輛。如此龐大的汽車市場為汽車用零部件市場帶來可觀的發(fā)展空間。據(jù)統(tǒng)計，醫(yī)院led照明，2014年，中國市場共有24.5萬套LED前大燈，預計2016年將增加到90.75萬套，超市照明，而汽車尾燈中LED的滲透率也非常高。

　　然而，汽車用LED市場并非想進就進。目前國內汽車LED照明市場一半以上的份額被外資企業(yè)把持，尤其是芯片端，幾乎被歐司朗和飛利浦包攬。而國內在汽車前大燈這一產品領域缺乏從芯片到模組的全產業(yè)鏈配套。歐司朗和飛利浦兩家巨頭在車燈市場深耕多年，擁有豐富的車燈產品線，并與世界級汽車企業(yè)長期合作，從而確立了自身的高端定位。而大陸LED芯片技術在LED產業(yè)發(fā)展初期還難以勝任LED前大燈的性能要求，所以錯失了進入這一市場的時機。近年來國內LED芯片不論是光效還是可靠性均有了長足的進步，在國內市場的占有率迅速提升。2014年，國內LED芯片企業(yè)的市場占有率達83%。以三安、華燦等龍頭企業(yè)為代表的LED芯片企業(yè)積極進行技術研發(fā)，已有能力沖擊汽車LED前大燈市場。

　　另外，智能手機用LED-FLASH閃光燈，植物照明用特種波長LED燈等其他高端應用也都是國內LED上游企業(yè)亟需進入的LED應用“藍海”。

　　通過“走出去”積極開拓海外市場

　　中國政府提出的“一帶一路”戰(zhàn)略為國內LED上游企業(yè)“走出去”提供了有利的政策環(huán)境。目前國內LED替換市場日趨飽和，LED芯片產能過剩，中小LED企業(yè)普遍經營困難，而印度、東南亞和俄羅斯等新興市場則進入了LED照明替代的需求旺盛期�！耙粠б宦贰睉�(zhàn)略的實施將帶動沿線國家的基礎設施建設，LED照明產品屆時將有廣闊的市場。

　　以俄羅斯市場為例。2014年，俄羅斯LED照明市場大幅增長，滲透率約為30%，裝修照明，而2016年，其市場規(guī)模將超過50億美元，滲透率將近5成，將成為全球第四大LED市場。而且俄羅斯優(yōu)惠的政策也為國內LED上游企業(yè)開拓海外市場提供了便利條件。另外，星級酒店照明燈具，大陸LED產業(yè)鏈條完善，能彌補上述地區(qū)產業(yè)鏈不完整的缺陷，從而有機會獲得巨大的市場份額。

　　LED在積極開拓海外市場的同時需要加強產品質量控制、完善技術專利儲備、提升售后服務水平、樹立企業(yè)品牌形象、使中國的LED照亮“一帶一路”。

　　利用LED技術積累發(fā)掘潛力市場

　　國內藍寶石襯底企業(yè)作為LED產業(yè)的最上游，不論是技術水平還是產能都具有國際競爭力。然而，此波LED降價熱潮使藍寶石企業(yè)也不能幸免，藍寶石產能出現(xiàn)了嚴重過剩，4英寸藍寶石平片襯底的價格已經降低至18美元以下。

　　為應對產能過剩和價格下跌，藍寶石企業(yè)紛紛謀求非LED襯底的應用市場，LED射燈，如消費電子產品的屏幕、光學窗口等。目前藍寶石產業(yè)的產能過�？梢苑謨煞矫娼庾x：一是如果藍寶石只作為LED的外延襯底材料，其產能遠遠過剩，僅靠國內的奧瑞德一家的產能就幾乎可以滿足目前的市場需求；二是如果藍寶石用于智能手機屏幕，其產能又是遠遠不夠的。粗略的估算，奧瑞德約5500萬片/年的產能即使全部用于生產6英寸手機屏幕，其也只能滿足大約600萬部手機，不及iPhone出貨量的1/10，所以未來藍寶石在消費電子領域有很大的市場空間，是上游藍寶石企業(yè)可以考慮的轉型方向。

　　而對于外延芯片企業(yè)，可以涉足具有廣闊應用前景的紫外LED領域。紫外光LED理論上可以替代所有的水銀燈紫外光源，且具有高光效、環(huán)保、節(jié)能、結構緊湊等特點。280nm以下的深紫外光具有殺菌消毒的功能，可應用于健康領域。最近，口碑，圓融光電收購了在深紫外LED芯片及MOCVD設備深耕多年的青島杰生電氣，并與MOCVD裝備制造企業(yè)中晟光電合作開發(fā)用于外延深紫外LED材料的MOCVD設備，正式進軍大健康產業(yè)，成為新三板為數(shù)不多的“健康中國”概念股。

　　國內LED外延芯片企業(yè)還可以涉足化合物半導體功率器件領域。化合物半導體是以GaAs、GaN、SiC等為代表的半導體材料，其不僅可用于光電產品，也可以用于目前應用廣泛的功率半導體器件，如肖特基勢壘二極管、MOSFET、IGBT等�；�合物半導體相對于Si具有高頻率、高抗輻射能力和高溫特性，是未來功率半導體器件的發(fā)展方向。并且化合物半導體器件的制造也是基于MOCVD技術、與現(xiàn)有的GaN-LED外延技術具有相似性，所以發(fā)展化合物半導體器件既有國內外延企業(yè)多年積累的技術基礎，照明方案，又能充分利用國內過剩的外延設備產能。

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