券商“辛辣”點(diǎn)評(píng)：三安與首爾半導(dǎo)體合資事件

文章來(lái)源:恒光電器

發(fā)布時(shí)間:2014-04-12

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  “曾經(jīng)有一個(gè)400億市值的三安擺在我的面前，我沒(méi)有去珍惜，直到三安800億時(shí)才后悔莫及，投資最痛苦的事莫過(guò)于此......如果上天能夠給我一個(gè)再來(lái)一次的機(jī)會(huì)，我會(huì)對(duì)三安說(shuō)四個(gè)字‘明天就買’”！

　　這是平安證券電子分析師林照天對(duì)三安首爾合資設(shè)立公司公告的熱辣點(diǎn)評(píng)。

　　4月10日晚間，三安光電公告與首爾半導(dǎo)體、首爾Viosys公司成立合資公司，三安以自有貨幣資金出資98萬(wàn)美元，占合資公司 注冊(cè)資本49%；首爾半導(dǎo)體公司以自有貨幣資金出資50萬(wàn)美元，占合資公司注冊(cè)資本25%；Viosys以自有貨幣資金出資52萬(wàn)美元，占合資公司注冊(cè)資本26%。合資公司經(jīng)營(yíng)范圍為設(shè)計(jì)、研發(fā)、生產(chǎn)、銷售發(fā)光二極管產(chǎn)品并提供相關(guān)服務(wù)。

　　有意思的是，三安光電與首爾半導(dǎo)體合資的公告一出，好幾家券商連夜加班出報(bào)告，“就像打了興奮劑一樣”。

　　林照天在點(diǎn)評(píng)中掩飾不住對(duì)三安的崇拜之情----“三安光電就是21世紀(jì)中國(guó)夢(mèng)的典型代表”，“2014年的是三安光電成為中國(guó)高科技企業(yè)領(lǐng)軍者之一的一個(gè)重要年份，更是一個(gè)時(shí)代的投資機(jī)遇”。

　　好戲剛剛開(kāi)始， led質(zhì)量，林照天認(rèn)為，“這個(gè)公告在三安光電的發(fā)展歷史來(lái)看意義怎么強(qiáng)調(diào)都不過(guò)分，未來(lái)必將成為三安千億市值道路上里程碑式的公告”。

　　而林照天得出這般結(jié)論的理由在于，酒店led照明，三安光電的芯片品質(zhì)和能力已經(jīng)獲得了傳統(tǒng)LED國(guó)際巨頭的認(rèn)可，從更長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，我們要清楚地認(rèn)識(shí)到這是國(guó)際芯片巨頭對(duì)三安強(qiáng)大實(shí)力感到恐懼，LED筒燈，被迫合作的開(kāi)始。而三安光電有望成為未來(lái)LED行業(yè)制造環(huán)節(jié)為數(shù)不多的選擇，國(guó)際巨頭專注產(chǎn)品研發(fā)，行業(yè)資訊，而把制造環(huán)節(jié)分離給三安很可能是大勢(shì)所趨。此外，三安光電海外拓展空間完全打開(kāi)，發(fā)展前景不可限量。

　　廣發(fā)證券許興軍也表達(dá)了類似的觀點(diǎn)，照明產(chǎn)品，“大廠LED芯片制造外包趨勢(shì)推進(jìn)，規(guī)模等同于競(jìng)爭(zhēng)力”。

　　許興軍指出，LED行業(yè)進(jìn)入平價(jià)化時(shí)期， led商業(yè)照明，競(jìng)爭(zhēng)的重心越來(lái)越多地轉(zhuǎn)移到規(guī)模競(jìng)爭(zhēng)上。三安光電此次同首爾半導(dǎo)體的合作標(biāo)志著國(guó)際芯片大廠收縮芯片制造業(yè)務(wù)規(guī)模，CCC認(rèn)證，憑借成本和規(guī)模優(yōu)勢(shì)的三安光電將獲得成長(zhǎng)空間。半導(dǎo)體行業(yè)“規(guī)模幾乎等同于競(jìng)爭(zhēng)力”，LED筒燈，LED國(guó)際大廠未來(lái)在沒(méi)有太多成本和技術(shù)優(yōu)勢(shì)的情況下，將LED芯片制造業(yè)務(wù)外包是行業(yè)未來(lái)的趨勢(shì)。這一趨勢(shì)類似過(guò)去IC企業(yè)把芯片制造環(huán)節(jié)外包，這一過(guò)程中催生了千億美金的臺(tái)積電！而憑借大陸成本、政策、資金等方面的優(yōu)勢(shì)，我們有理由期待三安光電順勢(shì)而為，復(fù)制芯片界臺(tái)積電的成長(zhǎng)路徑，成就千億市值。

　　國(guó)泰君安證券分析師毛平表示，國(guó)際資訊，對(duì)外來(lái)說(shuō)，三安光電的專利確實(shí)沒(méi)有問(wèn)題，將完全打消三安光電能否進(jìn)軍海外市場(chǎng)的疑問(wèn)，恒光電器，全球化的三安光電，已沒(méi)有區(qū)域壁壘；對(duì)內(nèi)而言，行業(yè)資訊，三安光電芯片龍頭霸主地位確定，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手寄予希望的韓國(guó)市場(chǎng)取得完勝。

　　而在2013年半年報(bào)之時(shí)，CCC認(rèn)證，國(guó)泰君安證券曾大膽假設(shè)過(guò)“大陸擁有足夠的政府支持、融資平臺(tái)以及技術(shù)的快速跟進(jìn)，裝修照明，在高資本與高技術(shù)壁壘的上游芯片領(lǐng)域，3c認(rèn)證，LED照明工程，未來(lái)有望承載全球代工重任”。三安光電此次于首爾半導(dǎo)體的合作，遠(yuǎn)超預(yù)期進(jìn)展。